Impôts au Panama pour les expatriés : le système territorial

Le Panama possède l’un des systèmes d’imposition territoriale les plus simples au monde : si vous gagnez votre argent en dehors du Panama, le pays ne le taxe pas. Ce principe en a fait une destination fiable pour les nomades numériques, les télétravailleurs et les retraités qui souhaitent revoir leur situation fiscale.

Les détails comptent pourtant, et le marketing les brouille souvent. Ce guide explique précisément comment fonctionne le système, où passent les frontières, ce qui déclenche une obligation de déclaration au Panama et ce que les citoyens américains doivent malgré tout à l’IRS, aussi loin au sud qu’ils s’installent.

Quand j’ai commencé à envisager le Panama comme base, l’argument du « zéro impôt » était partout. Ce qui a pris plus de temps, c’est de comprendre la mécanique. Que signifie concrètement « revenu de source étrangère » ? Faut-il devenir officiellement résident fiscal pour en profiter ? Que se passe-t-il dès que l’on gagne quoi que ce soit sur place ? Les réponses sont plutôt favorables, mais rien n’est aussi automatique que le laisse croire le slogan.

Comment fonctionne le système fiscal territorial du Panama

Tout l’impôt sur le revenu panaméen repose sur une seule question : où le revenu a-t-il été gagné ?

Si la réponse est « en dehors du Panama », le revenu échappe à l’impôt panaméen, point final. Peu importe le montant, que vous viriez ou non l’argent sur un compte panaméen, ou le nombre d’années passées ici.

C’est ce que l’on appelle un système fiscal territorial. La règle s’applique de la même façon aux citoyens, aux résidents permanents et aux étrangers installés avec un visa. Votre statut migratoire ne change rien à l’exonération de principe des revenus de source étrangère.

À titre de comparaison, les États-Unis et le Royaume-Uni imposent tous deux leurs résidents sur leurs revenus mondiaux.

• Un citoyen américain installé au Panama doit toujours déclarer à l’IRS ses revenus, où qu’ils soient gagnés dans le monde.
• Le Panama, lui, se moque de ce que vous gagnez à Londres ou à Bangkok. Son assiette fiscale se limite aux activités exercées à l’intérieur de ses frontières.

Concrètement : un nomade numérique qui s’installe au Panama, garde ses clients à l’étranger et dépose ses revenus sur un compte bancaire panaméen n’a aucun impôt sur le revenu à payer au Panama. Ces revenus sont de source étrangère. Les déposer sur place ne les transforme pas en revenus de source panaméenne.

Un bémol pratique que les expatriés soulèvent souvent : ouvrir un compte bancaire panaméen est lent et lourd en paperasse. Même avec des revenus étrangers non imposés, les banques locales mènent des vérifications poussées et peuvent exiger des lettres de référence, des justificatifs de revenus et un entretien en personne. Ne comptez donc pas sur un compte local opérationnel dès les premières semaines.

Un mot sur la place du Panama à l’international : le pays figure toujours sur la liste de l’Union européenne des juridictions fiscales non coopératives, la liste noire fiscale de l’UE, depuis la révision de février 2026. La prochaine révision est prévue en octobre 2026.

Pour la plupart des résidents, cela ne change rien au quotidien. En revanche, si vous faites circuler de l’argent depuis ou vers des banques de l’UE, des contrôles supplémentaires sont possibles, et quelques pays européens limitent la déduction fiscale des paiements vers des juridictions listées. Précision utile : le Panama est sorti de la liste grise du GAFI en 2023, et les deux listes se confondent facilement.

Ce qui compte comme revenu de source panaméenne

Le système territorial est simple en théorie, mais demande du jugement en pratique. Le Code fiscal panaméen impose les revenus « générés, produits ou consommés sur le territoire national ». C’est le mot « consommés » qui fait parfois trébucher.

• Le salaire versé par un employeur panaméen est clairement de source panaméenne. Il en va de même des honoraires de clients établis au Panama. Un avocat qui conseille une société panaméenne, un consultant dont le travail profite à une entreprise basée au Panama, un freelance qui facture un client local : tout cela entre dans l’assiette.
• Les activités commerciales, industrielles et agricoles exercées physiquement au Panama sont elles aussi imposables. Exploiter un restaurant, un commerce ou une activité de location au Panama génère des revenus de source panaméenne.
• Les revenus immobiliers suivent le bien. Le loyer d’un appartement de Panama City est de source panaméenne, quel que soit l’endroit où le propriétaire vit ou où il a son compte.

Zone grise : la zone grise concerne les revenus de services à distance. Le critère pratique du Panama est le suivant : où le bénéfice est-il reçu ? Si votre client se trouve hors du Panama et que votre travail est consommé par une structure non panaméenne, le revenu est de source étrangère. Si le bénéfice profite à une entité panaméenne, le revenu peut être requalifié en source panaméenne, même si vous avez effectué le travail physiquement ailleurs. Si votre situation est limite, documentez clairement que vos contrats, vos clients et vos livrables sont entièrement offshore.

Ce qui n’est pas imposé au Panama

Les catégories de revenus qui échappent à l’impôt panaméen sont nombreuses. Les passer en revue une à une évite bien des inquiétudes inutiles.

• Le télétravail et les revenus de freelance issus de clients étrangers ne sont pas imposables. Un développeur qui travaille à distance pour une entreprise américaine depuis un appartement de Panama City ne paie aucun impôt panaméen sur ce salaire.
• Les pensions et revenus de retraite étrangers sont entièrement exonérés. Cela comprend la Sécurité sociale américaine, les fonds de pension étrangers et les rentes versées par des institutions non panaméennes. Le Panama n’a aucun droit dessus.
• Les dividendes de sociétés étrangères ne sont pas soumis à l’impôt panaméen sur le revenu. L’exonération territoriale les couvre entièrement.
• Les plus-values sur des actifs étrangers, y compris les actions de sociétés non panaméennes et l’immobilier situé hors du Panama, sont exonérées.
• Les intérêts des dépôts dans des banques panaméennes sont expressément exonérés par le Code fiscal. L’État a rendu cette exonération permanente pour encourager l’activité bancaire dans le pays. Les intérêts de votre compte d’épargne panaméen ne sont pas imposables au Panama.
• Les redevances et revenus de licences issus d’une propriété intellectuelle concédée à des utilisateurs non panaméens sont de source étrangère et exonérés.

Que faire si vous avez des revenus de source panaméenne

Si vos revenus passent du côté panaméen, que ce soit par un emploi local, une mission de conseil pour un client panaméen ou un bien locatif, vous devez vous inscrire auprès de la DGI et obtenir un RUC (Registro Único del Contribuyente), le numéro d’identification fiscale du Panama.

Une fois inscrit, vous entrez dans le cycle habituel de l’impôt sur le revenu des particuliers. Attendez-vous à une déclaration annuelle, à des obligations de retenue à la source si vous employez du personnel, et à des acomptes trimestriels si votre impôt annuel prévisible est important.

Le conseil des comptables installés au Panama est unanime : dès que vous percevez un revenu de source panaméenne, même une seule mission de conseil pour un client local, faites l’inscription au RUC correctement dès le départ. Se mettre en conformité après coup est plus compliqué et plus coûteux que de bien faire les choses la première fois.

Comment déclarer ses impôts au Panama

Les déclarations de revenus des particuliers se déposent par voie électronique sur le portail en ligne de la DGI, eTax2. La plateforme gère à la fois l’inscription initiale au RUC et la déclaration annuelle. Il vous faudra

• votre numéro de RUC
• votre titre de séjour
• les justificatifs de tous les revenus de source panaméenne perçus durant l’année.

Le formulaire des particuliers est le formulaire 04. Pour la plupart des expatriés dont les revenus panaméens sont simples, un comptable local ou un gestor (un préparateur fiscal agréé) peut établir et déposer la déclaration pour quelques centaines de dollars. Si vous avez des loyers, des bénéfices d’entreprise ou plusieurs sources de revenus, faire appel à un comptable qui connaît le système de la DGI est un investissement judicieux.

Astuce : le portail de la DGI et la plupart des documents officiels sont en espagnol. Si votre espagnol est limité, passez par un préparateur fiscal local au moins pour la première déclaration ; la procédure d’inscription comporte plusieurs étapes qu’il vaut mieux confier à quelqu’un qui connaît le système.

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Barème et déductions

Le barème progressif de l’impôt sur le revenu panaméen s’applique aux revenus de source panaméenne après déductions :

• Jusqu’à 11 000 USD : 0 %
• De 11 001 à 50 000 USD : 15 % sur la part au-dessus de 11 000 USD
• Au-delà de 50 000 USD : 5 850 USD plus 25 % sur la part au-dessus de 50 000 USD

Ces taux sont modérés à l’échelle mondiale. Une personne qui gagne 40 000 USD d’activités de source panaméenne paie environ 4 350 USD d’impôt sur le revenu, soit un taux effectif d’environ 10,9 %.

Déductions standard accessibles aux particuliers :

• Déduction personnelle de base : 800 USD
• Par personne à charge : 250 USD chacune
• Intérêts d’un prêt immobilier sur la résidence principale : jusqu’à 15 000 USD par an
• Intérêts d’un prêt étudiant : entièrement déductibles
• Les primes d’assurance santé : déductibles

La tranche à 0 % jusqu’à 11 000 USD signifie que de petits revenus de source panaméenne ne sont pas imposés. Un expatrié qui touche 8 000 USD d’un contrat de conseil local, et le reste de ses revenus de l’étranger, dépose une déclaration mais ne paie rien.

Et les dividendes ?

Au Panama, les dividendes ne sont pas imposés comme les revenus ordinaires, et la différence compte si vous détenez des actions de sociétés panaméennes.

Lorsqu’une société panaméenne distribue des bénéfices à ses actionnaires, elle prélève une retenue à la source avant que l’argent ne vous parvienne.

• Le taux standard est de 10 % pour les dividendes issus de revenus de source panaméenne.
• Si la société distributrice tire ses revenus de sources étrangères, le taux de retenue tombe à 5 %.

Une fois la retenue à la source opérée, les dividendes ne sont pas imposés une seconde fois au niveau personnel. Vous ne les incluez pas dans votre déclaration de revenus. La retenue de 10 % ou de 5 % constitue l’impôt définitif sur ce revenu.

Les dividendes que des particuliers résidant au Panama reçoivent de sociétés étrangères sont totalement exonérés d’impôt panaméen en tant que revenus de source étrangère. Le mécanisme de retenue décrit ci-dessus ne vaut que pour les distributions d’entités panaméennes.

Comprendre la résidence fiscale au Panama

Deux idées reçues sur la résidence fiscale au Panama reviennent sans cesse, et il vaut mieux les dissiper avant de bâtir quoi que ce soit dessus.

Première idée reçue : il n’est pas nécessaire d’être résident fiscal panaméen pour profiter de l’exonération territoriale

L’exonération s’applique à toute personne qui perçoit des revenus de source étrangère au Panama, avec ou sans visa de résidence. Un touriste, un titulaire de visa de court séjour et un résident permanent ne paient tous aucun impôt panaméen sur leurs revenus étrangers. La résidence fiscale n’est pas la porte qu’il faut franchir pour accéder à cet avantage.

Seconde idée reçue : vivre assez longtemps au Panama ne fait pas de vous un résident fiscal par défaut.

Le Panama applique un test en deux volets.

• Le premier est 183 jours de présence physique au cours d’une année civile.
• Le second est une analyse du « centre des intérêts vitaux », qui regarde où se trouve votre famille, où est votre résidence principale et où se concentrent vos liens économiques et sociaux. Votre statut de visa y entre aussi, comme expliqué plus loin.

Les deux volets doivent être remplis.

Statut de visa

Les visas qui appuient le plus nettement une résidence fiscale officielle sont

• le visa Pensionado (pour les retraités disposant d’une pension qualifiante)
• le visa Friendly Nations (ouvert aux ressortissants d’environ 50 pays, avec un emploi local ou un investissement immobilier d’au moins 200 000 USD).

Ils vous donnent un droit de séjour à durée indéterminée, ce qui renforce considérablement l’argument du centre des intérêts vitaux.

Le visa Short-Stay Remote Worker, qui autorise 9 mois plus une prolongation de 9 mois, ne confère pas automatiquement la résidence fiscale. Vous pouvez atteindre 183 jours durant cette période, mais le caractère temporaire du visa affaiblit l’argument du centre des intérêts vitaux.

Idée reçue courante : les conseillers installés au Panama signalent unanimement que c’est l’un des malentendus les plus fréquents chez les nomades numériques : les titulaires du permis 9+9 pensent avoir acquis la résidence fiscale panaméenne alors que ce n’est pas le cas.

Bon à savoir : si vous avez besoin d’un certificat de résidence fiscale panaméenne pour l’étranger, adressez-vous à la DGI avec les justificatifs de vos 183 jours de présence et la preuve d’un visa de résidence permanente. Les délais varient ; prévoyez plusieurs semaines au minimum.

Conseils fiscaux pour les citoyens américains au Panama

S’installer au Panama ne réduit pas vos obligations fiscales américaines d’un seul dollar. Les États-Unis imposent leurs citoyens sur leurs revenus mondiaux, et cette obligation vous suit où que vous viviez et quel que soit le nombre d’années passées à l’étranger.

Ce que la résidence au Panama apporte, en revanche, c’est l’accès à l’exclusion des revenus gagnés à l’étranger (Foreign Earned Income Exclusion, FEIE), l’un des outils les plus efficaces pour les expatriés américains qui déclarent depuis l’étranger. Pour l’année fiscale 2026, la FEIE permet d’exclure jusqu’à 132 900 USD de revenus du travail perçus à l’étranger de l’impôt fédéral américain sur le revenu. Un couple marié dont les deux conjoints remplissent les conditions peut exclure jusqu’à 265 800 USD au total.

Pour bénéficier de la FEIE, vous devez satisfaire à l’un de ces deux tests :

• Le test de présence physique (Physical Presence Test) exige de passer au moins 330 jours pleins hors des États-Unis sur n’importe quelle période glissante de 12 mois
• Le test de résidence de bonne foi (Bona Fide Residence Test) exige que vous ayez établi une résidence réelle dans un pays étranger pendant une année fiscale complète.

Le test de présence physique est plus mécanique et plus facile à documenter ; le test de résidence de bonne foi laisse plus de latitude pour des séjours occasionnels aux États-Unis, tant que votre résidence à l’étranger est réelle.

La FEIE ne s’applique qu’aux revenus du travail :

• les salaires
• les traitements
• les bénéfices nets d’une activité commerciale ou professionnelle que vous exercez activement.

Les dividendes, les intérêts, les prestations de la Sécurité sociale américaine et les revenus de placements passifs ne sont pas exclus. Si vos revenus au Panama sont surtout passifs, le crédit d’impôt pour impôts étrangers (Foreign Tax Credit) est généralement plus utile ; dans le cas du Panama, vous aurez toutefois peu d’impôt local à imputer sur votre impôt américain, puisque le Panama n’impose pas non plus ces revenus.

Le piège de la cotisation de travailleur indépendant pour les nomades numériques américains au Panama

La cotisation de travailleur indépendant est le point sur lequel les nomades numériques américains au Panama butent le plus souvent.

La FEIE supprime l’impôt fédéral américain sur le revenu pour les gains éligibles, mais elle ne touche pas à la cotisation de 15,3 % qui finance la Sécurité sociale et Medicare (self-employment tax). Les États-Unis et le Panama n’ont signé aucun accord de totalisation : aucun mécanisme conventionnel ne dispense donc les indépendants de cotiser à l’un ou l’autre système. Un consultant freelance qui gagne 80 000 USD peut ramener son impôt américain sur le revenu à zéro grâce à la FEIE et devoir tout de même environ 11 300 USD de cotisation de travailleur indépendant. C’est le détail qui disparaît du discours « zéro impôt au Panama ».

Il n’existe pas non plus de convention fiscale sur le revenu entre les États-Unis et le Panama. Dans les pays qui en ont une, les expatriés peuvent parfois réclamer un allègement conventionnel sur des catégories de revenus que ni la FEIE ni le crédit d’impôt pour impôts étrangers ne traitent proprement. Au Panama, vous ne travaillez qu’avec les outils américains de droit interne, sans filet pour les cas particuliers.

Pour le nomade numérique type, qui vit exclusivement de clients étrangers et réside à plein temps au Panama, le tableau est le suivant : le Panama ne taxe pas ses revenus étrangers, la FEIE supprime l’impôt fédéral américain sur le revenu jusqu’à 132 900 USD de revenus du travail, et il reste la cotisation de travailleur indépendant sur les bénéfices nets. C’est nettement mieux que dans la plupart des pays à fiscalité élevée, mais pas tout à fait le scénario « zéro impôt » que laisse entendre le marketing.

À lire aussi :

• Déclarer ses impôts américains quand on vit à l’étranger
• Les impôts des expatriés américains au Costa Rica

Nos derniers conseils

Le système territorial du Panama tient ses promesses pour la plupart des expatriés qui ont des revenus de l’étranger. Au final, trois points sont à retenir :

• Savoir si vos revenus de conseil sont réellement de source étrangère
• Comprendre que vos obligations fiscales américaines ne s’arrêtent pas à la frontière
• Saisir que la résidence fiscale officielle et l’exonération territoriale sont deux choses distinctes.

Si ces trois points sont acquis, le tableau est aussi favorable que le promettent les publicités.

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