O Guia Completo para Investir na Tailândia enquanto Expatriado

A Tailândia é uma das maiores economias do Sudeste Asiático. E a sua infraestrutura moderna – incluindo aeroportos, portos marítimos, estradas bem conectadas e sistema ferroviário – garante que a sua economia continuará a crescer nos próximos anos. 

O país sempre foi um ambiente atraente para investidores estrangeiros devido às suas leis favoráveis aos negócios, incentivos fiscais e isenções de direitos de importação. Não é de admirar que considere investir na Tailândia também.

Dito isto, este guia irá mostrar-lhe as formas nas quais pode investir nas ações, imobiliário, negócios do país e muito mais.

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Ambiente de Investimento na Tailândia

A Tailândia é um lugar atraente para investidores imobiliários e um país em crescimento para qualquer negócio relacionado com turismo, alimentação e bebidas, ou novas tecnologias. 

Um ponto de entrada fundamental ao planear investir na Tailândia é o Gabinete do Conselho de Investimento (BOI), uma agência governamental tailandesa sob o Gabinete do Primeiro-Ministro. Esta agência promove o investimento na Tailândia, bem como os investimentos tailandeses no estrangeiro. 

Podem ajudá-lo com todas as suas necessidades de investimento, como facilitar investimentos, ajudar com impostos, fornecer aconselhamento ao obter vistos e permissões de trabalho, e apoiar o seu negócio com informações abrangentes e serviços de aconselhamento.

Desafios de Investimento

Embora a Tailândia se anuncie como um mercado emergente com taxas de crescimento estáveis, alguns desafios persistem e valem a pena considerar antes de investir neste país. 

A Tailândia está exposta às mudanças climáticas e enfrenta um número crescente de cheias e secas que impactam a sua agricultura e, em última análise, a sua economia. 

• Em 2012, por exemplo, houve uma inundação na Tailândia que danificou muitas zonas industriais nas províncias de Ayutthaya e Pathum Thani. 
• Além disso, a evolução política é difícil de prever. O país teve 20 constituições e cartas desde 1932 e numerosos golpes militares. 

Outros riscos incluem a inflação. 

Investimento Imobiliário

A pandemia de COVID-19 impactou fortemente os desenvolvedores imobiliários. Antes da pandemia, o mercado estava em grande expansão, especialmente em Bangkok. 

Durante a pandemia, no entanto, compradores de Hong Kong, China e Singapura pararam de vir para a Tailândia e o mercado desacelerou. O mercado imobiliário está também ligado ao turismo, que parou durante a pandemia. 

No entanto, após a Tailândia reabrir para turistas, muitos futuros expatriados e nómadas digitais vieram procurar alugueres de curto a médio prazo e compra de condomínios. Isso revitalizou o mercado imobiliário do país. Mas o mercado ainda está lento.

Como Funciona o Investimento no Mercado Imobiliário da Tailândia?

Embora estrangeiros possam comprar propriedade na Tailândia, existem limitações. 

Apenas até 49% de um condomínio em qualquer edifício pode ser de propriedade de estrangeiros. Se a quota for atingida, não pode investir nesse edifício. Portanto, pergunte previamente ao seu agente imobiliário ou ao escritório jurídico do condomínio para ver se ainda pode comprar propriedade lá.

Juntar-se a um parceiro tailandês pode ser uma solução. Nacionais tailandeses podem obter uma hipoteca de um banco tailandês se tiverem bom histórico de crédito e cumprirem os requisitos de rendimento. No entanto, se a relação azedar e você e o seu parceiro tailandês tiverem que dividir bens, não terá quaisquer direitos legais relacionados com a propriedade e não poderá reclamá-la como sua.

Independentemente de como você escolher entrar no jogo imobiliário, é necessário pagar uma certa quantidade de impostos sobre a propriedade:

• imposto de transferência
• imposto de selo
• imposto retido na fonte
• imposto sobre o negócio

Sempre confira com um agente imobiliário ou advogado sobre os impostos exatos que tem que pagar.

Como Investir?

A forma mais conveniente de investir é trabalhando com um agente imobiliário especializado em condomínios para investimento, pois eles podem ajudá-lo a navegar na papelada, orientá-lo no processo e identificar os melhores locais para investir. 

Talvez também queira contratar um advogado para garantir que tudo está legal sob a lei tailandesa e prevenir quaisquer problemas inesperados. 

Se estiver interessado em comprar terreno, note que a nova lei acima mencionada pode mudar nos próximos meses e você será um dos primeiros compradores. 

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Isso significa que todos os advogados e agentes imobiliários estarão a aprender os novos procedimentos consigo. 

Onde Investir?

A cidade mais atraente e cara da Tailândia é, de longe, Bangkok. A capital alberga a maior comunidade de expatriados, vida noturna intensa e negócios em expansão. 

Os distritos diferem em opções, desde novos arranha-céus ao redor de Sukhumvit até lojas de baixo perfil em Chinatown e na área de Sathon. 

Novos distritos estão a desenvolver-se à medida que o metro BTS continua a expandir o seu alcance. Áreas desde Ari até Nonthaburi, e aquelas entre Phra Khanong e Bang Na, são áreas de investimento cada vez mais atraentes. 

Algumas cidades costeiras, como Pattaya, Phuket e Hua Hin, também atraem expatriados. Oferecem um estilo de vida mais relaxado e menos engarrafamentos. A proximidade à praia é também uma grande vantagem em comparação com Bangkok. 

Novos locais estão sempre em construção, incluindo condomínios com vistas magníficas para o oceano. Koh Samui é também uma ilha popular com muitos estrangeiros a investir em terrenos e a construir casas ou resorts. O número de agências imobiliárias em Koh Samui é impressionante. 

O norte da Tailândia, especialmente Chiang Mai, não deve ser negligenciado. Chiang Mai seguida de Chiang Rai são províncias em rápido desenvolvimento com condomínios novos. A vida é mais lenta, com muitos restaurantes veganos, atividades ao ar livre e clima mais fresco de setembro a fevereiro. 

Vantagens: 

• investimento estável 
• preços mais baixos do que em países ocidentais 
• impostos mais baixos do que em muitos outros países ao redor do mundo

Desvantagens: 

• riscos potenciais relacionados a investir em nome de um parceiro tailandês
• barreiras linguísticas, inclusive ao assinar contratos
• obstáculos regulatórios tailandeses a superar quanto à posse de terra por estrangeiros 

Abrir uma Empresa

A Tailândia é um importante centro de transporte e está na encruzilhada do Sudeste Asiático. A Tailândia faz parte da Iniciativa do Cinturão e Rota e apoia o livre comércio, é membro da Área de Livre Comércio da ASEAN, da Comunidade Económica da ASEAN e co-fundadora do Parceria Regional Económica Abrangente que entrou em vigor em 2022. 

A Tailândia assinou acordos de livre comércio com Austrália, China, Japão, Nova Zelândia e Coreia do Sul. Outros acordos ainda estão em discussão, incluindo com a Associação Europeia de Livre Comércio (EFTA) e o Acordo de Livre Comércio União Europeia-Tailândia. 

Além disso, a Tailândia oferece uma série de incentivos fiscais, como isenção do imposto sobre o rendimento por até oito anos e isenção de impostos sobre importação. 

Por favor, note que montar um negócio na Tailândia não é para todos. Isso irá exigir muito trabalho e tempo. Além de habilidades empresariais, também precisará estudar as leis tailandesas por conta própria e obter ajuda de advogados ou contabilistas ocasionalmente para ajudá-lo a navegar pelas complexidades do sistema tailandês.

Como Funciona?

As leis tailandesas impõem regulamentações rigorosas sobre a posse estrangeira de empresas tailandesas (Lei das Empresas Estrangeiras de 1999). Estrangeiros são proibidos de realizar cinquenta categorias de atividades empresariais. 

Aqui estão alguns exemplos para cada uma das três listas:

• lista um: negócios relacionados com imprensa e agricultura (agricultura, comércio de terras, silvicultura)
• lista dois: negócios relacionados com segurança nacional, vias navegáveis e transporte aéreo, incluindo companhias aéreas domésticas 
• lista três: qualquer coisa onde os cidadãos tailandeses não estejam prontos para competir com estrangeiros

Relativamente às listas dois e três, são possíveis exceções mediante a obtenção de uma Licença de Negócio Estrangeiro. Deve submeter um pedido ao Departamento de Negócios, que será revisto pelo Comité de Negócios Estrangeiros. 

Os critérios incluem o tamanho da empresa, a percentagem de emprego local, o desenvolvimento económico e social, a potencial concorrência com empresas de propriedade tailandesa, e a promoção dos interesses tailandeses. 

Apesar de poder parecer avassalador, ainda há muitas oportunidades à sua espera, como alimentação e bebidas, turismo, negócios socialmente conscientes, entre outros.

Pode encontrar mais informações no site do BOI da Tailândia.

Como Criar um Negócio

Existem três formas principais de iniciar um negócio na Tailândia:

• sociedades limitadas
• promoção BOI
• empresário em nome individual 

Sociedades Limitadas

As sociedades limitadas costumam ser a forma de empresa mais comum na Tailândia. No entanto, não é para todos, uma vez que as leis tailandesas atuais só permitem que estrangeiros detenham um máximo de 49 por cento das ações da empresa. 

Isso significa que precisa de encontrar um parceiro tailandês de confiança. E, legalmente falando, não pode ser o verdadeiro dono da empresa, já que o número de ações que pode deter está limitado a apenas 49 por cento. 

Embora seja possível encontrar representantes tailandeses para deter ações em seu nome, isso não é legal. 

Promoção do Conselho de Investimento

Se deseja iniciar uma empresa na Tailândia, obter uma promoção do BOI é altamente recomendado. 

Embora possa ser desafiante e demorado, pode deter 100 por cento das ações da empresa e obter benefícios adicionais em isenção de impostos, vistos e autorizações de trabalho.

As empresas promovidas pelo BOI também podem comprar terras na Tailândia. 

O BOI tem uma lista de negócios que podem obter promoção do BOI. Esta muda de tempos a tempos, dependendo das necessidades da Tailândia nesse momento. Atualmente, as categorias incluem nanotecnologia, biotecnologia, desenvolvimento de tecnologia de materiais, e tecnologia digital. 

Descubra mais: Como Criar uma Empresa 100% Estrangeira Promovida pelo BOI na Tailândia

Empresário em Nome Individual 

Esta opção está apenas disponível em teoria e não é realmente colocada em prática. Além disso, as empresas de responsabilidade limitada (LLC) não estão disponíveis na Tailândia neste momento. 

Desafios

Além dos desafios comuns de negócios, preste atenção aos impostos relacionados com o seu negócio.

Há uma série de impostos com que precisará de lidar regularmente. Por exemplo, existe um imposto retido na fonte que precisa de ser declarado mensalmente. 

Terá que declarar o PND 50, uma declaração anual de imposto de renda, e o PND 51, uma declaração de imposto de renda semestral. 

Além disso, deve considerar várias questões legais como vistos e autorizações de trabalho antes de abrir um negócio. Precisa de ter uma autorização de trabalho para gerir uma empresa na Tailândia. Se tiver o Elite Visa, então, deve verificar o seu programa flexível plus. 

Por exemplo, contratar um estrangeiro e obter uma autorização de trabalho requer empregar pelo menos três a quatro outros funcionários tailandeses a tempo inteiro (exceto se o BOI promover a sua empresa). 

Também há uma grande diferença salarial entre os funcionários tailandeses qualificados e não qualificados. O salário diário médio é de THB300 por dia, mas a maioria dos funcionários qualificados recebe um rendimento diário superior. 

Descubra mais:

• Visão Geral de Um Expatriado para Criar um Negócio na Tailândia
• Guia de Registo de Empresas na Tailândia para Estrangeiros
• Encontre a Empresa Certa para Serviços de Contabilidade em Bangkok, Tailândia

Vantagens: 

• central de transportes e ponto de entrada para o Sul e Este da Ásia 
• apoiante do livre comércio

Desvantagens: 

• regulação rigorosa sobre a propriedade estrangeira de empresas tailandesas
• estrangeiros estão proibidos de abrir vários negócios

Investir no Mercado de Ações

A Bolsa de Valores da Tailândia (SET) é a única bolsa de valores na Tailândia. Fundada a 30 de abril de 1975, é uma das maiores do Sudeste Asiático. 

Existem muitas maneiras de comprar ações na Tailândia:

• abrir uma conta de corretagem tailandesa
• comprar fundos mútuos
• comprar ETFs
• outros 

Para saber mais sobre todas as opções de investimento disponíveis em ações, fundos ou ETFs, pode consultar o site da SET.

Abrir uma Conta de Corretagem Tailandesa

Abertar uma conta de corretagem tailandesa é a maneira mais fácil de investir em ações da Tailândia. Com ela, pode negociar qualquer ação tailandesa individualmente. 

Para isso, precisa abrir uma conta bancária tailandesa, que está principalmente disponível se tiver um visto de longa duração na Tailândia, como um visto de estudante, visto de negócios, visto de casamento ou visto de aposentado. 

Se apenas tem um visto de turista, será um desafio, pois apenas algumas agências o aceitarão. Geralmente depende da sorte e da disposição do staff do banco. 

Depois de ter uma conta bancária tailandesa, pode então usá-la para abrir uma conta de corretagem. Existem muitas empresas de corretagem na Tailândia, e a maioria delas pertence a bancos tailandeses.

Aqui está uma lista das empresas de corretagem populares na Tailândia:

• Bualuang Securities (pertencente ao Bangkok Bank) 
• Innovest X (pertencente ao SCB Bank)
• Kasikorn Securities (pertencente ao Kasikorn Bank)
• Krungsri Securities (pertencente ao Krungsri Bank)
• Thanachart Securities (pertencente ao Thanachart Bank)

Existem também empresas de corretagem privadas que não pertencem a bancos tailandeses, como ASL Securities, Beyond Securities e Phillip Capital. 

Estas empresas de corretagem têm diferentes estruturas de taxas e comissões. Também poderá ter de pagar uma taxa fixa mensal para manter a sua conta. Portanto, antes de abrir qualquer conta de corretagem, deve verificar a estrutura de taxas para encontrar a que é mais adequada ao seu estilo de investimento.

Depois de ter uma conta de corretagem, pode agora negociar ações na Tailândia. Atualmente, a forma mais popular é através de uma aplicação móvel, como Streaming.

O mercado de ações da Tailândia está aberto de segunda a sexta-feira, exceto feriados, das 10h às 17h, hora local.

Fundos de Investimento

Se não quer negociar ações individuais por conta própria, outra forma de investir no mercado de ações da Tailândia é investir em fundos de investimento.

Pode ser mais seguro do que negociar cada ação individualmente por conta própria, porque os gestores de fundos negociarão em seu nome.

Os fundos de investimento na Tailândia funcionam praticamente da mesma forma que em qualquer outro lugar do mundo.

Existem vários fundos à escolha, que têm como alvo diferentes indústrias. Alguns fundos podem visar apenas grandes empresas do SET50 (as 50 principais empresas no índice SET). Outros podem visar apenas empresas nas indústrias de saúde. Alguns podem focar-se apenas em PME.

Pode comprar fundos de investimento em qualquer banco na Tailândia.

Pelas minhas observações, muitos fundos de investimento na Tailândia focam-se em atividades de baixo risco. Isto provavelmente significa que não perderá dinheiro com o seu investimento. Por outro lado, o lucro que obterá será baixo também. É o esquema de baixo risco e baixo retorno.

Ao comprar fundos de investimento, deve estudar cuidadosamente as suas estratégias de investimento. No mínimo, deve ter uma ideia de que tipo de ações planeiam negociar no futuro e que ações atuais já têm no seu portfólio.

Pode também olhar para o seu NAV para ver o desempenho passado e verificar as suas taxas. Normalmente, está entre 1% a 2% por ano.

Se o nome do fundo terminar com “D”, significa que receberá um dividendo regular.

Todos os bancos na Tailândia têm fundos de investimento, e todos podem comprá-los desde que tenha uma conta bancária nesse banco.

No entanto, em vez de ir diretamente ao banco e comprar um fundo de investimento, deve estudá-lo cuidadosamente online visitando o site do banco, procurando pela página de fundos de investimento e conferindo as suas opções.

Depois de encontrar o que gosta, vá ao banco e compre-o lá. Na primeira vez que comprar qualquer fundo de investimento, receberá um livrinho que funciona praticamente da mesma forma que o seu livrinho bancário.

Depois disso, pode descarregar a aplicação do banco (diferente da aplicação do seu banco móvel) e pode comprar fundos de investimento através da aplicação. Por exemplo, para o Kasikorn Bank, chama-se K-My Fund.

Existem centenas, ou mesmo milhares de fundos de investimento disponíveis na Tailândia. Pode encontrá-los todos em Finnomena. Embora o site esteja principalmente disponível apenas em tailandês, pode usar o Google Tradutor para ajudar.

Observe que nem todos os fundos de investimento na Tailândia investem no mercado de ações tailandês. Muitos deles investem em mercados internacionais, incluindo EUA, Reino Unido, China ou Vietname, dependendo do que está popular na Tailândia no momento.

Fundos Negociados em Bolsa

Semelhante aos fundos de investimento, os fundos negociados em bolsa (ETFs) são outra forma de investir no mercado de ações da Tailândia. Semelhante aos fundos de investimento, há gestores de fundos que trabalham com cada ETF, o que faz com que seja uma opção mais segura do que negociar ações por conta própria.

Comprar ETFs é semelhante a comprar ações. Necessita de uma conta de corretagem, e então pode comprá-los diretamente através de plataformas de negociação como Streaming.

No entanto, na Tailândia há menos de 20 ETFs disponíveis. Alguns investem no mercado de ações tailandês. Alguns investem no mercado de ações da China. Outros focam-se em ouro e commodities.

Pode ver todos eles no site da SET.

Obrigações

O Governo Tailandês emite obrigações como forma de financiar o défice orçamental anual e apoiar o desenvolvimento económico. Desde o final dos anos 90, as obrigações tornaram-se uma importante ferramenta de gestão de política monetária para o Banco Central Tailandês e são parte das fontes de financiamento do governo, corporações privadas e públicas.

Como Funciona?

As obrigações na Tailândia são geralmente emitidas por uma organização governamental tailandesa (chamadas obrigações do governo), empresa pública ou corporação privada (chamadas obrigações corporativas).

Precisa de mantê-las por um certo período especificado por essa obrigação. Depois disso, recebe o valor investido de volta na íntegra com juros.

A duração das obrigações e as taxas de juro diferem com base na taxa de inflação geral e na condição do mercado na altura. Deve esperar receber uma taxa de juro de 3% em média.

Em geral, as obrigações do governo proporcionam menos juros do que as obrigações corporativas, pois são consideradas mais seguras.

Como Investir?

As obrigações nem sempre estão disponíveis para investimento. Precisa de se manter atualizado com as notícias de negócios, como a seção de Negócios do Bangkok Post, para descobrir qual estará disponível.

Em geral, algumas semanas antes da data de compra, a organização lançará um comunicado de imprensa no seu site ou em sites de notícias, indicando que oferecerá uma obrigação. O comunicado de imprensa também indicará as opções de obrigações disponíveis, requisitos, taxas de juro, as datas em que pode comprar e onde pode obtê-las – normalmente, em bancos tailandeses.

Durante esse intervalo de datas, precisa de ir a um banco e comprá-la. Ou pode reservá-la com antecedência através da aplicação do banco.

Note que as obrigações do governo tendem a esgotar-se rapidamente. Às vezes, esgotam-se dentro de horas após estarem disponíveis para o público.

Vantagens: 

• baixo risco
• rendimento regular de juros

Contras:

• taxa de retorno inferior
• risco de não recuperar o investimento total
• risco de depreciação de valor dependendo das taxas de juro do mercado e do valor nominal da obrigação

Equity Privado

O equity privado é uma escolha interessante para quem tem capital para investir no desenvolvimento de um negócio recentemente financiado. É um processo recompensador, além de um potencial bom retorno sobre o investimento e margem de lucro ao vender a empresa.

Como Funciona?

A maioria das transações de equity privado no mercado tailandês vem de fora da Tailândia. No entanto, quando estrangeiros investem em empresas de portfólio na Tailândia, estão sujeitos às leis conservadoras tailandesas sobre investimentos estrangeiros.

A Lei de Negócios Estrangeiros da Tailândia restringe estrangeiros de se intrometerem em atividades empresariais específicas, conforme mencionado acima. Outras restrições incluem que cidadãos tailandeses devem deter pelo menos 51% do total de ações da empresa e que os acionistas estrangeiros devem representar menos da metade do número total de acionistas.

Além disso, sob a Seção 26 da Lei de Negócios Estrangeiros, conluio com um cidadão tailandês para aumentar sua participação é proibido e pode dar origem a pena de prisão e/ou multa. Contudo, ainda falta uma definição clara do que implica “tentar contornar o limite percentual de participação acionária”.

Como Investir?

Apesar de todas as regulamentações listadas, muitas opções permanecem abertas. Na Tailândia, é possível investir em alimentação e bebidas, transporte, indústria, fintech, food tech, robótica, ecommerce/marketplace e energia.

Websites como Private Equity list ou Smergers listam todas as ofertas disponíveis. 

Normalmente, as empresas de capital privado formariam um Veículo de Propósito Específico (SPV) na Tailândia para evitar cair nas restrições de investimento estrangeiro da Tailândia. O SPV então investiria numa empresa tailandesa através de ações, dívida, ou dívida híbrida e capital próprio. 

A melhor forma de investir continua a ser procurar aconselhamento de um profissional que possa guiá-lo durante o processo, explicar os regulamentos e prevenir quaisquer erros. Um profissional também terá conhecimento do mercado e será capaz de adaptar a sua oferta às suas necessidades. 

Vantagens: 

• impacto potencial no desenvolvimento e sucesso da empresa
• potencial de crescimento

Desvantagens: 

• financiamento inicial
• falta de liquidez
• risco de falência da empresa

Criptomoedas 

O comércio de criptomoedas tornou-se muito popular na Tailândia durante a pandemia de COVID-19 de 2020 a 2022. Foi tão popular que muitas pessoas vangloriavam-se de fazer grandes quantias de dinheiro com criptomoedas. 

Mais de 10 criptomoedas da Tailândia foram introduzidas durante esse tempo, incluindo Bitkub, JFIN Coin, SIX Coin e ZMT Coin. 

Para negociar estas criptomoedas tailandesas, precisa de utilizar plataformas de troca, sendo a maior delas bitkub.com, o proprietário da moeda Bitkub. 

Estas plataformas funcionam de forma semelhante aos grandes sites de troca como Binance e Crypto.com. Também pode negociar criptomoedas internacionais, como Bitcoin, ETH e BNB. 

Pode negociar criptomoedas diretamente nos sites ou aplicações destas plataformas. Qualquer pessoa pode abrir uma conta. Tudo o que precisa de fazer é preencher os seus dados pessoais e fazer upload do seu documento de identificação emitido pelo governo, como o seu passaporte. 

Vantagens: 

• retorno muito elevado sobre o investimento 

Desvantagens: 

• alto risco
• o mercado de criptomoedas é imprevisível

No Que Deveria Investir? 

Uma coisa que deve sempre ter em mente é que não existem métodos de investimento melhores. Cada um tem as suas próprias vantagens e desvantagens. 

Deve investir apenas naquilo sobre o qual tem conhecimento. Por exemplo, se souber como encontrar um bom negócio de condomínio e conhece o mercado imobiliário tailandês, um investimento numa propriedade tailandesa e/ou ações tailandesas em empresas imobiliárias pode ser uma opção.

Por outro lado, se quiser jogar pelo seguro e não deseja perder dinheiro de investimento, a compra de fundos mútuos ou obrigações governamentais pode ser uma boa opção. 

Existem também outros métodos de investimento que não são mencionados neste artigo. Por exemplo, algumas pessoas podem criar uma empresa na Tailândia e geri-la por um tempo. Uma vez que a empresa esteja a funcionar de forma fluída, podem contratar uma pessoa para gerir a empresa e receber dividendos em retorno. 

Alguns podem investir em capital privado ou em empresas startup. As suas opções são infinitas.

Mas deve ter cuidado para não investir em algo que desconhece. Por exemplo, se vir alguém a lucrar com o investimento numa determinada ação e investir nessa ação sem saber nada sobre ela, corre o risco de perder em vez de ganhar dinheiro.  

Agora, É Consigo

Esperamos que este artigo lhe proporcione uma compreensão ampla das suas possibilidades de investimento na Tailândia.

No entanto, a informação incluída não tem como objetivo ser um conselho financeiro pessoal. Antes de investir na Tailândia, junte-se a um profissional que conheça o cenário de investimento.